|
财经新闻
|
|
原奶行业的2020： 资源被抢购，扩产埋下过剩隐忧
|
|
http://www.shandongsteel.com
发表日期：2020-12-28
山东钢铁网 [我要打印] [IE收藏]
|
不断上涨的奶价正在推动国内原奶行业发生新的变化。
2020年以来，原本被视为“烫手山芋”的原奶企业突然成了乳企抢购的对象，国内大型原奶企业几乎被抢购一空。与此同时，2020年不断高企的奶价，也在推动国内原奶产业进入一个新的扩产扩建期。而业内也有种担忧，随着国内原奶产能快速扩张，未来2~3年行业仍存在供过于求的隐忧，而本轮景气周期还会持续多久。
原奶行业剧变
2020年12月22日，伊利股份(600887,股吧)（600887.SH）发布公告称，收购中地乳业（01492.HK）一事通过了国家反垄断审查，这也意味着中地乳业被并购一事已经进入“倒计时”阶段，而中地乳业只是2020年被乳企抢购的上游原奶企业中的一个。
从2019年底开始，新一轮原奶企业的并购热度就快速增长。
其中光明乳业(600597,股吧)斥资7.5亿元收购了辉山乳业在江苏的牧场基地和工厂；日本明治集团则宣布18.1亿元收购澳亚牧业25%股份；蒙牛则通过行使全部认购权证，将所持中国圣牧（01432.HK）的股份由3.83%提升至17.8%，成为中国圣牧单一最大股东，进一步掌控了中国圣牧；伊利也在1月份完成对大型原奶企业赛科星（834179.OC）的收购后，又发起了对中地乳业的收购；新乳业(002946,股吧)（002946.SZ）则以17.11亿元的代价收购了西北区域龙头乳企宁夏夏进乳业的母公司——寰美乳业。
这一连串“扫荡式”的收购在中国原奶行业发展史上应该算头一回，国内大型原奶企业纷纷“名花有主”，也让更多的下游乳企加入收购大军，比如出于原料供应安全的考虑，国产奶粉企业飞鹤乳业也发起了对其主要原奶供应商——原生态牧业（01431.HK）的收购。
独立乳业分析师宋亮告诉第一财经记者，这一轮下游乳企对原奶企业的密集收购对国内乳业行业发展格局的影响很大，一方面，疫情后乳业消费快速增长，大型原奶上市公司的养殖水平较高，下游乳企通过收购可以获得优质稳定的奶源供应；另一方面，收购也有争夺并控制国内奶源，布局未来行业竞争的考虑。
疫情发生以来，随着公众对健康的关注度大幅提升，乳制品消费也快速增长，二季度开始，国内乳企的业绩出现了集体反弹，但与之对应的原奶供应的缺口在加大。
特别是经过前几年惨烈的行业下行周期，国内奶牛养殖行业遭遇大面积亏损，也导致国内奶牛存栏数快速下降。根据国家奶牛体系的统计，国内奶牛存栏数从2014年的857万头下降到2019年的471万头。
在大型原奶企业被抢购一空的同时，各大乳企时隔10年后再次兴起了牧场建设热。
根据不完全统计，在2020年，伊利、蒙牛宣布开工建设的大型奶源基地就有5处，新增存栏规模超过60万头，同期君乐宝乳业、光明乳业等都有新万头牧场的奶源扩建计划，光明乳业甚至舍近求远在宁夏中卫建立新的奶源基地。
曾有国内乳企负责人告诉第一财经记者，2020年过完年公司总部就在催促，希望在山西和东北开建新牧场，原因之一也是从供应安全的角度去考虑，避免未来被动。
而此前多次公开表示会谨慎扩产的现代牧业（01117.HK），也在12月17日宣布了新一轮扩产计划，目标在未来5年内，将奶牛存栏数从23万头扩充到50万头，原奶产能从150万吨增长至360万吨，整体规模翻倍。现代牧业常务副总裁孙玉刚告诉第一财经记者，从增长方式上，一方面是对现有牧场进行扩栏，另一方面会向北方地区进一步增加牧场数量。
景气周期还会持续多久
在乳企密集布局上游奶源的同时，国内的奶价也在高位运行，并保持上涨。
|
|
|
|
|
|
|